ประเด็นร้อน : วุฒิสภาสหรัฐฯ บรรลุดีล ยุติ Government Shutdown

Market Update

วันที่ 10 พ.ย. 2568 วุฒิสภาสหรัฐฯ ลงมติ 60 : 40 ให้เดินหน้ากฎหมายการเงินชั่วคราว เพื่อเปิดรัฐบาล หลังจากติด shutdown ยาวนานกว่า 40 วัน ซึ่งถือว่าเป็นระดับสูงสุดของประวัติศาสตร์สหรัฐฯ

ข้อตกลงเบื้องต้นรวมถึงการขยายงบประมาณบางหน่วยงานถึงปลายเดือนมกราคม 2026 คืนเงินย้อนหลังให้พนักงานรัฐบาลที่ถูกพักงาน และตั้งให้มีการลงมติเรื่องการขยายสิทธิประกันสุขภาพภายในเดือนธันวาคมนี้

อย่างไรก็ตาม รัฐบาลยังไม่เปิดอย่างเต็มรูปแบบ ยังต้องผ่านการลงมติในสภาผู้แทนฯ และเซ็นโดยประธานาธิบดี ถึงจะถือว่าเปิดได้จริง

Market Outlook

• หากผ่านครบขั้นตอนเร็ว โอกาสที่ตลาดฟื้นตัวเพิ่มขึ้น และแรงกดดันต่อ GDP และข้อมูลเศรษฐกิจจะลดลง
• มุมมองต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีขึ้น และผลกระทบจาก shutdown ที่มีจำกัด อาจทำให้ Bond yield ปรับเพิ่มขึ้นได้ในระยะสั้น
• หากมีอุปสรรคเพิ่มเติม หรือข้อตกลงถูกปรับลดความครอบคลุม ความไม่แน่นอนจะยังอยู่ และอาจเป็นปัจจัยกดดันต่อตลาดและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

สิ่งที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

• การลงมติในสภาผู้แทนฯ และการเซ็นรับรองจากประธานาธิบดีว่าจะเสร็จภายในเมื่อไหร่
• ตัวเลขเศรษฐกิจที่อาจล่าช้าหรือได้เผยแพร่หลังเปิดรัฐบาล เช่น การจ้างงาน GDP เป็นต้น

คำแนะนำการลงทุน

• สำหรับนักลงทุนที่ถือกองทุนหุ้นสหรัฐฯ
  • หากมีสัดส่วนมากกว่า 30% แนะนำขายเพื่อลดความผันผวนของพอร์ต และนำเงินไปพักไว้ในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น เช่น K-SFPLUS
  • หากมีสัดส่วนน้อยกว่า 30% แนะนำ “คงน้ำหนักการลงทุน”
    


• สำหรับนักลงทุนทั่วไป และผู้ที่ไม่มีสถานะการลงทุนในกองทุนหุ้นสหรัฐฯ
  • สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่มีสถานะการลงทุนในกองทุนหุ้นสหรัฐฯ แนะนำลงทุนในกองทุนแนะนำอื่น


• สำหรับเงินที่ได้จากการขายคืนและเงินที่ต้องการลงทุนเพิ่ม
  

  ผู้ลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง สามารถทยอยเข้าลงทุนในกองทุนแนะนำที่มีศักยภาพเติบโตระยะยาว เช่น
  

  • ประเทศเศรษฐกิจขยายตัวสูงอย่างอินเดียผ่านกองทุน K-INDIA ซึ่งกำลังรับอานิสงส์จากทั้งนโยบายการเงินผ่อนคลายด้วยการลดดอกเบี้ยและการกระตุ้นทางการคลังด้วยการลดภาษีบริโภค
  • กลุ่ม Defensive ไม่ว่าจะเป็น Global Healthcare ผ่านกองทุน KT-HEALTHCARE หรือ K-GHEALTH ที่ยังคงมี Valuation อยู่ในระดับต่ำ พร้อมทั้งแนวโน้มการเติบโตจาก Longevity trend
  • กองทุนหุ้นโลกที่เน้นคัดเลือกหุ้นคุณภาพผ่านกองทุน K-GSELECT ที่มีการกระจายการลงทุนหลายภูมิภาค ลดความเสี่ยงของการกระจุกตัว
  • กองทุนหุ้นเทคโนโลยีเอเชียผ่านกองทุน K-ATECH เน้นลงทุนเทคโนโลยีในเอเซียที่ครอบคลุมกลุ่ม AI พร้อมทั้ง Valuation และศักยภาพการเติบโตไม่ได้ด้อยกว่าฝั่งสหรัฐฯ
  
  

  ผู้ลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ปานกลางถึงต่ำ แนะนำทยอยเข้าลงทุนในกองทุนผสมที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสม ได้แก่

  • K-WealthPLUS Series ซึ่งเป็นกองทุนผสมอย่าง K-WPBALANCED K-WPSPEEDUP
  • K-FIXEDPLUS-A ซึ่งเป็นกองทุนกองทุนตราสารหนี้ระยะยาว
  
  

  ผู้ลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แนะนำลงทุนในกองทุนตลาดเงินหรือตราสารหนี้ระยะสั้น เช่น K-SFPLUS-A

  
  

• ระดับความเสี่ยงกองทุน
  • K-SFPLUS, K-FIXEDPLUS-A ความเสี่ยงกองทุนระดับ 4
  • K-WPSPEEDUP, K-WPBALANCED ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5
  • K-USA-A(A), K-USXNDQ-A(A), K-GSELECT, K-INDIA-A(A), K-GHEALTH, K-ATECH: ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6
    


• นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
  • K-SFPLUS: ป้องกันความเสี่ยง 100% ของเงินลงทุนต่างประเทศ
  • K-FIXEDPLUS-A: ป้องกันความเสี่ยงมากกว่า 90% ของเงินลงทุนต่างประเทศ
  • K-USA-A(A), K-USXNDQ-A(A), K-INDIA-A(A), K-GHEALTH: ป้องกันความเสี่ยงไม่น้อยกว่า 75% ของเงินลงทุนต่างประเทศ
  • K-WPBALANCED, K-WPSPEEDUP, K-GSELECT, K-ATECH: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน


• ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์))
  • K-SFPLUS: T+1
  • K-FIXEDPLUS-A: T+2
  • K-USXNDQ-A(A), K-GSELECT: T+3
  • K-USA-A(A), K-INDIA-A(A), K-GHEALTH, K-ATECH: T+4
  • K-WPBALANCED, K-WPSPEEDUP: T+6