-
คณะกรรมการ Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50-3.75% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาด เพื่อรอประเมินข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม หลังนโยบายการเงินเริ่มผ่อนคลายลงมาก
-
Fed มองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังขยายตัวได้และต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเงินเฟ้อกลับมาเร่งขึ้น สำหรับผู้ที่ถือกองทุน K-GDBOND ยังคงถือต่อได้เนื่องจากแนวโน้มวัฏจักรดอกเบี้ยยังคงเป็นขาลง
Market Update
ผลการประชุม FOMC วันที่ 27-28 ม.ค. 2569 คณะกรรมการ Fed มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.50–3.75% หลังจากปรับลดดอกเบี้ยลงหลายครั้งตลอดปี 2025
การประชุมครั้งนี้ถือเป็นการคงดอกเบี้ยครั้งแรกของปี 2026 เพื่อรอประเมินข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม หลังนโยบายการเงินเริ่มผ่อนคลายลงมากแล้ว
เงินเฟ้อยังอยู่เหนือเป้าหมายระยะยาว 2% ขณะที่ตลาดแรงงานเริ่มทรงตัว การจ้างงานไม่ได้เร่งตัว แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย
Fed ย้ำจุดยืน “Data Dependent” การปรับดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะขึ้นอยู่กับตัวเลขเงินเฟ้อและตลาดแรงงานเป็นหลัก
Market Outlook
- การคงดอกเบี้ยสะท้อนว่า Fed มองเศรษฐกิจยังขยายตัวได้และต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเงินเฟ้อกลับมาเร่งขึ้นอีกครั้ง
- แม้ยังอยู่ในวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง แต่ความเร็วในการลดดอกเบี้ยอาจจะช้าลงกว่าที่ตลาดเคยคาด
- สภาพคล่องในระบบยังอยู่ในระดับที่เอื้อต่อการลงทุน แต่ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นจากความไม่แน่นอนของข้อมูลเศรษฐกิจ
ความเสี่ยงที่ต้องจับตา
- เงินเฟ้อยังไม่ลงสู่เป้าอย่างชัดเจน
- ตลาดแรงงานหากอ่อนแรงเกินไป อาจกระทบกำลังซื้อ
- ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการค้า (tariffs)
คำแนะนำการลงทุน
- สำหรับผู้ที่ลงทุนในกองทุน K-GDBOND เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อกองทุน เนื่องจากแนวโน้มวัฏจักรดอกเบี้ยยังคงเป็นขาลง
- ธีม AI Second Wave ยังคงน่าสนใจ โดยกองทุนอย่าง K-GINFRA สามารถลงทุนได้ต่อเนื่องจากการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ในระยะยาว
- สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง แนะนำลงทุน
- กองทุนหุ้นเทคโนโลยีเอเชียผ่านกองทุน K-ATECH เน้นลงทุนเทคโนโลยีในเอเซียที่ครอบคลุมกลุ่ม AI พร้อมทั้ง Valuation และศักยภาพการเติบโตไม่ได้ด้อยกว่า ฝั่งสหรัฐฯ
- กองทุน SCBRS2000 ที่ลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ กลุ่ม Mid–Small cap ซึ่งมีโอกาส catch-up จาก market rotation และงบที่มีแนวโน้มเติบโตสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่
หมายเหตุ:
- ระดับความเสี่ยงกองทุน
- K-GDBOND: ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5
- K-GINFRA, K-ATECH, SCBRS2000: ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6
- นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
- K-GINFRA: ป้องกันความเสี่ยงไม่น้อยกว่ากว่า 75% ของเงินลงทุนต่างประเทศ
- SCBRS2000: ป้องกันความเสี่ยงไม่น้อยกว่ากว่า 90% ของเงินลงทุนต่างประเทศ
- K-GDBOND, K-ATECH: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
- ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์))
- K-GDBOND, SCBRS2000: T+2
- K-GINFRA, K-ATECH: T+4