หลายคนคงเคยได้ยินข่าวความเคลื่อนไหวของสกุลเงินต่างๆ เช่น เงินบาทอ่อนค่า เงินเยนแข็งค่า เทียบกับดอลลอร์ เพราะดอลลาร์เป็นสกุลเงินหลักของโลก แต่เคยสงสัยไหมว่า ดอลลอร์แข็งค่า อ่อนค่าจะเทียบกับอะไร ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ หรือ DXY คือคำตอบ แล้วดัชนีดอลลาร์คืออะไร ส่งผลอย่างไรต่อตลาดการเงินโลก ติดตามได้จากบทความนี้
ทำความรู้จักดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ หรือ U.S. Dollar Index (DXY) เป็นดัชนีที่ใช้วัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ได้แก่ ยูโร (EUR), เยน (JPY), ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP), ดอลลาร์แคนาดา (CAD), โครนาสวีเดน (SEK), และ ฟรังก์สวิส (CHF) โดยแต่ละสกุลเงินมีน้ำหนักแตกต่างกัน ดังนี้
- ยูโร (EUR): 57.6%
- เยน (JPY): 13.6%
- ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP): 11.9%
- ดอลลาร์แคนาดา (CAD): 9.1%
- โครนาสวีเดน (SEK): 4.2%
- ฟรังก์สวิส (CHF): 3.6%
ดัชนี DXY ถูกกำหนดขึ้นในปีค.ศ. 1973 โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) หลังจากการล่มสลายของระบบ Bretton Woods ที่ใช้ทองคำเป็นมาตรฐาน โดยกำหนดให้ค่าฐานของดัชนีอยู่ที่ 100
วิธีอ่านค่าและตีความดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
การอ่านค่าดัชนี DXY มีหลักการพื้นฐานดังนี้
- หากดัชนีสูงกว่า 100 แสดงว่า ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน
- หากดัชนีต่ำกว่า 100 แสดงว่า ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน
ตัวอย่าง หากดัชนี DXY เพิ่มขึ้นจาก 100 เป็น 105 หมายความว่า ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น 5% เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน
ทั้งนี้ การที่ค่าเงินแข็งค่า หมายความว่า เงินสกุลนั้นมีค่ามากขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสกุลอื่น สามารถซื้อของได้มากขึ้น หรือแลกเป็นเงินสกุลเงินอื่นได้มากขึ้น ในทางตรงกันข้าม การที่ค่าเงินอ่อนค่า หมายความว่า เงินสกุลนั้นมีค่าน้อยลงเมื่อเทียบกับเงินสกุลอื่น สามารถซื้อของได้น้อยลง ถ้าจะซื้อของเท่าเดิมต้องใช้เงินมากขึ้น หรือแลกเป็นเงินสกุลเงินอื่นได้น้อยลงนั่นเอง
ผลกระทบของดัชนี DXY ต่อตลาดการเงินโลก
- ผลกระทบต่อค่าเงิน
- เมื่อดัชนี DXY แข็งค่า มักส่งผลให้สกุลเงินในตะกร้าและสกุลเงินอื่นๆ รวมถึงเงินบาทอ่อนค่าลง
- การเคลื่อนไหวของดัชนี DXY มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับคู่เงิน EUR/USD เนื่องจากสกุลเงินยูโรมีน้ำหนักมากที่สุดในตะกร้า
- ผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์
- ราคาทองคำมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับดัชนี DXY เนื่องจากทองคำซื้อขายกันในสกุลดอลลาร์สหรัฐ
- ราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ มักปรับตัวลงเมื่อดัชนี DXY แข็งค่า เพราะต้นทุนการซื้อสูงขึ้นสำหรับประเทศที่ใช้สกุลเงินอื่น
- ผลกระทบต่อตลาดหุ้น
- ดัชนี DXY แข็งค่า มักส่งผลลบต่อกำไรของบริษัทสหรัฐฯ ที่มีรายได้จากต่างประเทศ
- ตลาดหุ้นในประเทศเกิดใหม่ (Emerging Markets) มักได้รับผลกระทบเชิงลบเมื่อดัชนี DXY แข็งค่า เนื่องจากนักลงทุนมักจะถอนเงินกลับประเทศพัฒนาแล้ว
กลยุทธ์การลงทุนตามทิศทางดัชนี DXY
K WEALTH ขอแนะนำกลยุทธ์การลงทุนเบื้องต้นตามสถานการณ์ดังนี้
- ช่วงดัชนี DXY แข็งค่า
- พิจารณาลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ที่เน้นรายได้ภายในประเทศ
- ลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะการลงทุนในตลาดเกิดใหม่
- ระมัดระวังการลงทุนในทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์
- ช่วงดัชนี DXY อ่อนค่า
- เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตลาดเกิดใหม่
- พิจารณาลงทุนในทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์
- ลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ที่มีรายได้จากต่างประเทศสูง
ทฤษฎี Dollar Smile กับการวิเคราะห์ดัชนี DXY
ทฤษฎี Dollar Smile อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกับภาวะเศรษฐกิจโลก โดยแบ่งเป็น 3 ช่วง ได้แก่
- ช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ ดอลลาร์แข็งค่าจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- ช่วงฟื้นตัวเศรษฐกิจ ดอลลาร์อ่อนค่าเนื่องจากนักลงทุนกล้าเสี่ยงมากขึ้น
- ช่วงเศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่ง ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ดี
คำแนะนำสำหรับนักลงทุน
- ติดตามปัจจัยที่มีผลต่อดัชนี DXY อย่างใกล้ชิด
- นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางหลัก
- ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ และประเทศคู่ค้า
- สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศ
- กระจายการลงทุน
- ไม่ควรลงทุนกระจุกตัวในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งหรือภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง
- พิจารณาลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กับดัชนี DXY ในทิศทางที่แตกต่างกัน
- ปรับพอร์ตตามวัฏจักรเศรษฐกิจ
- ใช้ทฤษฎี Dollar Smile ประกอบการตัดสินใจลงทุน
- ปรับสัดส่วนการลงทุนให้สอดคล้องกับแนวโน้มดัชนี DXY
เครื่องมือติดตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
นักลงทุนสามารถติดตามความเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐผ่านช่องทางต่างๆ ดังนี้
- แพลตฟอร์มการเงินระดับโลก
- Bloomberg Terminal: ให้ข้อมูลแบบเรียลไทม์พร้อมเครื่องมือวิเคราะห์ขั้นสูง (สำหรับนักลงทุนสถาบัน)
- Reuters Eikon: นำเสนอข้อมูลและบทวิเคราะห์เชิงลึก
- TradingView: แพลตฟอร์มยอดนิยมที่ให้บริการกราฟและเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค
- แอปพลิเคชันมือถือ
- Investing.com: ติดตามข้อมูลดัชนี DXY แบบเรียลไทม์พร้อมข่าวสารและบทวิเคราะห์
- ForexFactory: ให้ข้อมูลดัชนี DXY พร้อมปฏิทินเศรษฐกิจที่มีผลต่อการเคลื่อนไหว
- MetaTrader 4/5: แพลตฟอร์มยอดนิยมสำหรับการติดตามและวิเคราะห์ทางเทคนิค
- เว็บไซต์ข้อมูลการเงิน
- MarketWatch.com: อัปเดตข้อมูลดัชนี DXY พร้อมบทวิเคราะห์และข่าวสารที่เกี่ยวข้อง
- Finance.yahoo.com: ให้ข้อมูลย้อนหลังและกราฟวิเคราะห์ประกอบ
สำหรับนักลงทุนที่ไม่ได้ติดตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐหรือค่าเงินก็สามารถลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ผ่านกองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ได้ อย่าง กองทุน K-USA-A(A)* ที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นของบริษัทสหรัฐอเมริกาขนาดใหญ่ที่มีปัจจัยพื้นฐานดี และมีศักยภาพการเติบโตสูง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เป็นเครื่องมือสำคัญที่นักลงทุนควรติดตามเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน เนื่องจากมีผลกระทบต่อสินทรัพย์หลากหลายประเภท การเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างดัชนี DXY กับสินทรัพย์ต่างๆ จะช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับพอร์ตการลงทุนได้อย่างเหมาะสมกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนไป
ขอขอบคุณข้อมูลจาก : บลจ.กสิกรไทย, ธนาคารแห่งประเทศไทย