ประเด็นร้อน: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงต่อเนื่องหลังสงครามการค้ารุนแรงขึ้น

Market Update

8 เม.ย. 68 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 แม้ระหว่างวันมีการรีบาวด์ขึ้นแรง 3-4% จากความหวังว่าจะมีการเจรจาทางการค้า แต่ท้ายที่สุดก็ปรับตัวลงหลังปธน.ทรัมป์ยืนยันเก็บภาษีบนสินค้านำเข้าจากจีนที่อัตรา 104% ด้านจีนระบุว่าไม่เห็นด้วยกับการขึ้นภาษีและพร้อมจะตอบโต้กลับให้ถึงที่สุด

ทำให้ดัชนี S&P500 ปรับตัวลงเกือบ 20% จากจุดสูงสุดช่วงกลางเดือน ก.พ. เข้าใกล้ Bear market โดยเมื่อคืนนี้หุ้นกลุ่ม Cyclical อย่าง Materials (-2.96%), Consumer discretionary (-2.54%) และ Energy (-2.48%) ปรับลงแรงกว่าตลาด ส่วนหุ้นกลุ่ม Defensive เช่น Utilities (-0.48%) และ Healthcare (-1.06%) ปรับลงน้อยกว่าตลาด

ค่าเงินหยวน Offshore อ่อนค่าที่สุดในประวัติการณ์ที่ระดับ 7.43 หยวนต่อดอลลาร์ หลัง PBoC กำหนดค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงมาที่ 7.2038 ต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในมาตรการหนุนการส่งออกของจีน

ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก สอดคล้องกับการปรับขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ ระหว่างวัน

Related Indices & Funds การเปลี่ยนแปลงเทียบกับวันทำการก่อนหน้า (ข้อมูลวันที่ 8 เมษายน 2025)

• Dow Jones -0.84%
• S&P500 -1.57%
• NASDAQ -2.15%
• EURO STOXX 50 +2.52%

Market Outlook

สิ่งที่เกิดขึ้นในช่วง 1-2 วันที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นว่าทรัมป์พร้อมใช้วิธีการเจรจาทางการค้ากับประเทศที่แสดงท่าทีประนีประนอม และใช้วีธีการแข็งกร้าวกับประเทศที่พร้อมจะตอบโต้อย่างรุนแรง ดังที่เกิดขึ้นกับประเทศจีน ยังมีความไม่แน่นอนทั้งในแง่การเจรจาและผลกระทบต่อทั้งเศรษฐกิจแต่ละประเทศและการค้าทั่วโลก จึงมองว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะยังคงผันผวนขึ้นลงแรงตามข่าวรายวัน นักลงทุนจึงควรใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ และเน้นกลยุทธ์ “wait and see”

• ทิศทางการขึ้นภาษีการค้า ทิศทางการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าระหว่างสหรัฐฯ กับหลายประเทศที่มีทั้งความรุนแรงเพิ่มขึ้น และเจรจาลดภาษีนำเข้าสินค้า
• ความเชื่อมั่นของนักลงทุน ที่ลดลงต่อเนื่อง สะท้อนผ่านแรงขายในตลาดทั่วโลกและดัชนีความผันผวน VIX ที่ยังทรงตัวในระดับสูงกว่า 50 จุด
• การใช้นโยบายการเงินและการคลัง ในภาวะที่ทุกฝ่ายต่างคาดว่าเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบจากการขึ้นภาษีสินค้านำเข้า นโยบายการเงินและการคลังจะถูกใช้เพื่อลดผลกระทบดังกล่าว ซึ่งแต่ละประเทศมีความสามารถด้านนโยบายเหล่านี้ที่แตกต่างกัน
• ความเสี่ยง stagflation จากต้นทุนการค้าที่เพิ่มขึ้น ขณะเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มชะลอตัว ท่ามกลางธนาคารกลางมีความยากลำบากที่มากขึ้นในการปรับนโยบายการเงินที่ต้องสร้างความสมดุลระหว่างการเติบโตของเศรษฐกิจและระดับอัตราเงินเฟ้อ

K WEALTH จะติดตามพัฒนาการของปัจจัยเหล่านี้อย่างใกล้ชิด รวมถึงข่าวความเคลื่อนไหวการเจรจาของแต่ละประเทศเพื่อประกอบการพิจารณาให้คำแนะนำการลงทุน

คำแนะนำการลงทุน

• สำหรับนักลงทุนที่ถือกองทุนหุ้นสหรัฐ
• หากมีสัดส่วนมากกว่า 10% แนะนำขายเพื่อลดความผันผวนของพอร์ต และนำเงินไปพักไว้ในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น เช่น K-SFPLUS
• หากมีสัดส่วนน้อยกว่า 10% แนะนำถือเพื่อรอติดตามความคืบหน้าของสงครามการค้า
• สำหรับนักลงทุนทั่วไป และผู้ที่ไม่มีสถานะการลงทุนในกองทุนหุ้นสหรัฐ
• แนะนำชะลอการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างกองทุนหุ้นสหรัฐ และติดตามสถานการณ์ความคืบหน้าของสงครามการค้าในช่วงเวลาต่อจากนี้อย่างใกล้ชิด
• เงินลงทุนระยะยาว เน้นถือการลงทุนแบบ Core Port อย่างกองทุนผสม K-WEALTHPLUS เช่น K-WPSPEEDUP, K-WPBALANCED ฯลฯ ที่มีผู้จัดการกองทุนดูแลสัดส่วนเงินลงทุน ซึ่งได้ทยอยลดความเสี่ยงไปบ้างแล้ว
• แนะนำเพิ่มการลงทุนใน K-FIXEDPLUS เนื่องจากตราสารหนี้ได้ประโยชน์จากความไม่แน่นอน รวมทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยยังลงต่อ
• สำหรับการพักเงินเพื่อรอประเมินสถานการณ์ก่อนกลับเข้าลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง แนะนำพักเงินใน K-SFPLUS

• ระดับความเสี่ยงกองทุน
• K-SFPLUS, K-FIXEDPLUS-A ความเสี่ยงกองทุนระดับ 4
• K-WPSPEEDUP, K-WPBALANCED ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5
• K-USA-A, K-US500X-A, K-USXNDQ-A ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6
• นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
• K-SFPLUS: ป้องกันความเสี่ยง100%ของเงินลงทุนต่างประเทศ
• K-FIXEDPLUS-A: ป้องกันความเสี่ยง มากกว่า 90%ของเงินลงทุนต่างประเทศ
• K-WPBALANCED, K-WPSPEEDUP, K-US500X-A: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
• K-USA-A, K-USXNDQ-A: ป้องกันความเสี่ยงบางส่วน
• ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์))
• K-SFPLUS: T+1
• K-FIXEDPLUS-A: T+2
• K-US500X-A, K-USXNDQ-A: T+3
• K-USA-A: T+4
• K-WPBALANCED, K-WPSPEEDUP: T+6