ประเด็นร้อน : ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านปะทุ จับตาความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์

ทรัมป์โจมตีโครงการนิวเคลียร์อิหร่าน กระทบตลาดพลังงานโลก

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ตัดสินใจเปลี่ยนนโยบายสำคัญ เปิดฉากโจมตีโครงการนิวเคลียร์หลัก 3 แห่งของอิหร่าน ได้แก่ Fordow, Natanz และ Isfahan เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ ประสานกำลังกับอิสราเอล เพื่อทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านอย่างหนักหน่วง

สิ่งที่สร้างความประหลาดใจให้กับทั่วโลก คือ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ขัดแย้งกับจุดยืนเดิมของทรัมป์ ที่พยายามหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางทหารในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะหลังจากที่เขาเคยยกเลิกคำสั่งโจมตีอิหร่านในปี 2019 เพื่อเลี่ยงการปะทะเต็มรูปแบบ

ผลลัพธ์ที่ตามมา คือ ความตึงเครียดในภูมิภาคที่อาจกระทบเสถียรภาพของตลาดพลังงานโลก Bloomberg Economics เตือนว่า หากความขัดแยงลุกลามจนทำให้ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันสำคัญของโลก ราคาน้ำมันดิบอาจพุ่งทะลุ 130 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จุดชนวนให้เศรษฐกิจโลกและเงินเฟ้อเผชิญความเสี่ยงรอบใหม่

ขณะที่ในสหรัฐฯ เอง การตัดสินใจของทรัมป์จุดกระแสความไม่พอใจในสภา สมาชิกจากทั้งสองพรรคเริ่มออกมาตั้งคำถามถึงขอบเขตอำนาจของประธานาธิบดีในการประกาศใช้กำลังทหาร โดยไม่ได้รับความเห็นชอบจากสภาคองเกรส

Related Indices & Funds

• Gold -0.22%
• Crude Oil WTI +2.06%
• Brent Oil + 1.89%

(ข้อมูล ณ วันที่ 23 มิ.ย. 2025 ณ เวลา 9.27 น.)

มุมมองต่อเศรษฐกิจและการลงทุน

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มผันผวนสูง ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้จะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงานและทองคำในระยะสั้น ขณะเดียวกันอาจเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อทั่วโลก และลดโอกาสที่ธนาคารกลางจะปรับลดดอกเบี้ย โดยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ยังทำให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง และหันมาลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น พันธบัตรรัฐบาล ทองคำ และเงินสด เพื่อป้องกันความผันผวนของตลาด

แม้ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ความไม่แน่นอนในระดับโลกอาจกดดันดัชนีหุ้นทั่วโลก นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด พร้อมปรับพอร์ตการลงทุนอย่างยืดหยุ่น และทยอยเข้าลงทุนในจังหวะที่เหมาะสมเพื่อบริหารความเสี่ยง

คำแนะนำการลงทุน

• สำหรับนักลงทุนที่ถือกองทุนหุ้น
  • หากมีสัดส่วนมากกว่า 20% แนะนำขายเพื่อลดความผันผวนของพอร์ต และนำเงินไปพักไว้ในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น เช่น K-SFPLUS
  • หากมีสัดส่วนน้อยกว่า 20% แนะนำถือเพื่อรอติดตามพัฒนาการในระยะสั้น
• สำหรับนักลงทุนทั่วไป และผู้ที่ไม่มีสถานะการลงทุนในกองทุนหุ้น
  • เงินลงทุนระยะยาว เน้นถือการลงทุนแบบ Core Port อย่างกองทุนผสม K-WEALTHPLUS เช่น K-WPSPEEDUP, K-WPBALANCED ฯลฯ ที่มีผู้จัดการกองทุนดูแลสัดส่วนเงินลงทุน ซึ่งได้ทยอยลดความเสี่ยงไปบ้างแล้ว
  • แนะนำเพิ่มการลงทุนใน K-FIXEDPLUS เนื่องจากตราสารหนี้ได้ประโยชน์จากความไม่แน่นอน รวมทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยยังลงต่อ
  • สำหรับการพักเงินเพื่อรอประเมินสถานการณ์ก่อนกลับเข้าลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง แนะนำพักเงินใน K-SFPLUS

• ระดับความเสี่ยงกองทุน
  • K-SFPLUS, K-FIXEDPLUS-A ความเสี่ยงกองทุนระดับ 4
  • K-WPSPEEDUP, K-WPBALANCED ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5
• นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
  • K-SFPLUS: ป้องกันความเสี่ยง100%ของเงินลงทุนต่างประเทศ
  • K-FIXEDPLUS-A: ป้องกันความเสี่ยง มากกว่า 90%ของเงินลงทุนต่างประเทศ
  • K-WPBALANCED, K-WPSPEEDUP: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
• ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์))
  • K-SFPLUS: T+1
  • K-FIXEDPLUS-A: T+2
  • K-WPBALANCED, K-WPSPEEDUP: T+6