โอกาสที่มากกว่า...จากตราสารหนี้ต่างประเทศ

K-GDBOND อยู่ในมือ PIMCO แล้ว สบายใจได้เลย

หลังจากกองทุน K-GDBOND มีการปรับเปลี่ยนกองทุนหลักมาเป็น PIMCO GIS Income Fund ก็สร้างผลตอบแทนให้นักลงทุนต่างก็ยิ้มแย้มกันถ้วนหน้า ประมาณ 2.43% ภายในระยะเวลาแค่ 3 เดือนเท่านั้น (ข้อมูล ณ วันที่ 20 ส.ค. 2025) โดยผลตอบแทนที่ PIMCO ทำได้ดีนั้นมาจาก

• Carry Yield หรือดอกเบี้ยรับที่ PIMCO สรรหาตราสารที่มีคุณภาพพร้อมทั้งให้อัตราผลตอบแทนที่ดีตามมาด้วย
• ราคาตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นหลังผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ปรับลดลงมาประมาณ 24bps (5Y US Treasury Yield as of 20 ส.ค. 2025) ซึ่งก็ต้องยอมรับว่า PIMCO มีการคาดการณ์และได้ปรับเพิ่มอายุเฉลี่ยของพอร์ตโดยรวม (Duration) มาก่อนหน้านี้แล้วที่ประมาณ 5 ปี เพื่อที่จะได้ประโยชน์จาก Yield ที่ลดลง

FED มาช้า...ยังดีกว่าไม่มา...พวกเรารออยู่นะ

ต้องยอมรับรับว่าทุกวันนี้นักลงทุนต่างเฝ้าจับตาการลดดอกเบี้ยของ Fed อย่างกระชั้นชิดแบบติดขอบสนามและคาดหวังว่าจะเริ่มลดดอกเบี้ยตั้งแต่การประชุม FOMC วันที่ 17 กันยายน 2025 นี้เลย ซึ่งนั่นก็จะส่งผลดีต่อตลาดตราสารหนี้อย่างมาก โดยเฉพาะกองทุน K-GDBOND ที่เน้นลงทุนในสหรัฐฯ ด้วยเช่นกัน

ล่าสุดขณะที่ผู้เขียนนั่งเฝ้าติดตามการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน Fed ในการประชุม Jackson Hole วันที่ 22 ส.ค. 2025ทางประธาน Fed ได้ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ส่งผลให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลงทันทีประมาณ 7-10bps โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 3-5 ปี ที่ปรับลดลงมากกว่าระยะอื่น ซึ่งกองทุน PIMCO GIS Income Fund ได้มีการปรับอายุของพอร์ตมากอ่นหน้านี้แล้วที่ 5.38 ปี (ที่มา PIMCO วันที่ 31 ก.ค. 2025)

สร้างโอกาสผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ได้อย่างไร จากกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ

บอกข่าวดีนักลงทุนสมาชิก K WEALTH ที่เห็นโอกาสสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมจากการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศกันก่อนเลย ตั้งแต่วันที่ 13-20 สิงหาคม 2025 ทาง บลจ.กสิกรไทยมีการเสนอขาย (IPO) กองทุน K-GDBONDUH (กองทุน K-GDBOND Class ที่ไม่มีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน) และสามารถลงทุนได้ต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 27 สิงหาคม 2025 เป็นต้นไป ซึ่งทาง K WEALTH มองว่าตั้งแต่ต้นปีมาแล้วนั้นค่าเงินบาทของไทยแข็งค่าแล้วกว่า 5.8% ท่ามกลางเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตามอ้างอิงจาก KBank CMB คาดการณ์เงินบาทมีแนวโน้มกลับมาอ่อนค่าได้ในปีนี้จากเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างชะลอตัว ซึ่งจะทำให้กองทุนที่ไม่ป้องกันความเสี่ยง ได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่า

กองทุน K-GDBONDUH เหมาะกับนักลงทุนแบบไหน

• นักลงทุนที่รับความเสี่ยงความผันผวนของค่าเงินได้
• เห็นโอกาสที่จะสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมจากแนวโน้มที่ค่าเงินบาทจะกลับมาอ่อนค่า
• ลงทุนได้มากกว่า 1 ปีเพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่ Fed กลับมาเป็นวัฎจักรดอกเบี้ยขาลงอีกครั้ง รวมถึงลงทุนข้ามความผันผวนของค่าเงินในระยะสั้น