ผ่านมา 1 ปี K-GTECH ผลตอบแทนน่าประทับใจแต่มาพร้อมความคาดหวัง Earnings ที่สูง
ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา หากนักลงทุนท่านใดไม่มีหุ้นเทคโนโลยีติดพอร์ตเลยน่าเสียดายมากๆ เพราะเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่ทำผลตอบแทนได้ดีสุดหนุนจากเทรนด์ AI ที่มาแรง ซึ่งกองทุนหลักของ K-GTECH (CT Lux Global Technology Class IU USD) ก็เป็นหนึ่งในกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกที่ทาง K WEALTH แนะนำให้เข้าลงทุนตอนที่กองนี้มีการ IPO ช่วงปีก่อน (https://www.kasikornbank.com/th/kwealth/Pages/a314-t3-hyb-tech-investment-trend-kgth.aspx ) ทำผลตอบแทนได้น่าประทับใจ หากมาดูผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี ของกองทุนหลัก K-GTECH ทำได้ 41.8% มากกว่าผลตอบแทนของดัชนี MSCI ACWI ซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นโลกที่ 30.7%
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยี ในระยะสั้น 3-6 เดือนข้างหน้า เนื่องจากหากมองในความเป็นจริงแล้วผลตอบแทนที่ระดับดังกล่าว สะท้อนความคาดหวังของนักลงทุนที่มีการเติบโตของหุ้นไปล่วงหน้าหลายๆปี ซึ่งงบการเงินจะเป็นตัวพิสูจน์ว่าความคาดหวังของนักลงทุนนั้นเป็นจริงหรือไม่ หากงบออกมาผิดหวัง ซึ่งอาจไม่ได้แปลว่ากิจการไม่เติบโตแต่อาจจะเติบโตน้อยกว่าความคาดหวัง ราคาหุ้นก็สามารถปรับตัวลดลงแรงได้เช่นกัน “ดังนั้นการลงทุนในระยะสั้นไม่ใช่เพียงแค่เรื่องของปัจจัยพื้นฐาน แต่เป็นเรื่องของภาวะตลาดที่แปรเปลี่ยนไปตามอารมณ์ของนักลงทุน” จะขอยกตัวอย่างเทียบเคียงที่นักลงทุนน่าจะเห็นภาพได้ชัดเจนคือหุ้นกลุ่ม E-Commerce ที่เป็นหนึ่งในเมกะเทรนด์ในทศวรรษนี้ ในช่วง Covid-19 ที่ทั่วทั้งโลกมีการ Lockdown ทำให้ผู้คนจำเป็นต้องใช้จ่ายผ่านช่องทางออนไลน์ ทำให้นักลงทุนมีความคาดหวังว่าหุ้นกลุ่มนี้จะเติบโตไปอีกหลายปี แต่เมื่อมีการฉีดวัคซีนและรัฐบาลเริ่มผ่อนปรนมาตรการเว้นระยะห่าง ผู้คนกลับมาใช้ชีวิตปกติ อัตราการเติบโตกลุ่มนี้กลับไปเท่าก่อนเกิด Covid-19 ซึ่งเป็นการเติบโตที่น้อยกว่าตลาดคาด ส่งผลให้ราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นไปในปี 2020 ก็ปรับตัวกลับลงมาที่เดิมอย่างรวดเร็วแม้ว่ารายได้และ/หรือกำไรสุทธิทำได้มากกว่าก่อน Covid-19 ก็ตาม ปัจจุบันหุ้นหลายๆตัวที่ยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี ฐานลูกค้ายังคงเติบโตราคาหุ้นก็ทยอยฟื้นตัวกลับขึ้นมาอีกครั้งในปีนี้ จะเห็นว่างบการเงิน (ปัจจัยพื้นฐาน) กับราคาหุ้นไม่จำเป็นต้องวิ่งไปในทิศทางเดียวกันเสมอไปในช่วงเวลาหนึ่ง ด้วยเหตุผลนี้เราจึงมีมุมมองเชิงบวกแบบระมัดระวังกับ K-GTECH ณ ตอนนี้
ภาพที่ 1 ผลตอบแทนรายอุตสาหกรรมบนดัชนี MSCI ACWI (หุ้นทั่วโลก) ย้อนหลัง 1 ปี
ภาพที่ 2 ผลตอบแทนกองทุนหลัก K-GTECH เทียบกับดัชนี MSCI ACWI (หุ้นทั่วโลก) ย้อนหลัง 1 ปี
ที่มา Bloomberg ณ วันที่ 31 ต.ค. 2024
มาทำความรู้จักกับกองทุนหลัก K-GTECH (CT Lux Global Technology Class IU USD) ให้มากขึ้น
กองทุนนี้บริหารโดยบริษัท Columbia Threadneedle Investments ซึ่งเป็นบริษัทจัดการกองทุนระดับโลกที่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการกว่า 6.4 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับผู้จัดการกองทุน Global Technology คือ คุณ Paul Wick ที่มีประสบการณ์ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีมากว่า 20 ปี หรือผ่านช่วงวิกฤตดอทคอมปี 2000 และซับไพรม์ปี 2008 มาแล้ว ทำให้เขาเข้าใจวัฏจักรการลงทุนของหุ้นกลุ่มนี้เป็นอย่างดี คุณ Paul Wick บริหารกองทุนนี้มาตั้งแต่ปี 2014 เขาเชื่อมั่นในการลงทุนแบบ High-Conviction โดยเลือกลงทุนในหุ้นเพียง 50-75 ตัว และบ่อยครั้งที่เป็นสไตล์ Contrarian คือการลงทุนแบบมีมุมมองที่แตกต่างออกไปกับนักลงทุนส่วนใหญ่ในตลาด ทำให้เห็นโอกาสก่อนที่ตลาดจะมองเห็นและมักนำมาสู่ผลตอบแทนที่ดี เพราะมักเข้าซื้อตอนราคายังต่ำกว่ามูลค่าตามแนวคิด GARP (Growth at a Reasonable Price) ขณะที่เขามีผู้ช่วยที่เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมย่อย อาทิ Software Semiconductor Internet อีกประมาณ 10 คน นอกจากนี้ ทีมของเขามีกระบวนการลงทุนที่ชัดเจนเพื่อให้มั่นใจว่าความสำเร็จในอดีตสามารถทำซ้ำได้ เริ่มตั้งแต่ไอเดียการลงทุน ซึ่งทีมจะมีการเข้าพบผู้บริหารบริษัทเทคฯ จำนวนมากก่อนตัดสินใจลงทุน โดยใช้ข้อได้เปรียบจากการที่บริษัท ตั้งอยู่ใน Silicon Valley มีการวิเคราะห์ข้อมูลทั้งในเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพอย่างละเอียด มีการกำหนดกลยุทธ์การเข้าซื้อและมีวินัยในการขายหุ้น และติดตามอย่างสม่ำเสมออย่างน้อยรายสัปดาห์
ภาพที่ 3 สัดส่วนลงทุนของกองทุนหลัก K-GTECH และ KGTECHRMF
ที่มา Columbia Threadneedle Investments Factsheet ณ วันที่ 30 ก.ย. 2024
คำแนะนำการลงทุน
เราจึงมีมุมมองเชิงบวกกับ K-GTECH แบบระมัดระวัง กลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำคือให้หาจังหวะเข้าซื้อในวันที่ตลาดหุ้นปรับตัวลงแรงหลายๆ วันเพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนระยะสั้น แนะนำลงทุนไม่เกิน 30% ของพอร์ตการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง แต่หากนักลงทุนไม่ได้สนใจปัจจัยระยะสั้นและเชื่อว่าระยะยาวราคาหุ้นก็มีแนวโน้มเติบโตมากกว่าปัจจุบันอาจลองมอง KGTECHRMF ที่ไม่เพียงแค่ลงทุนเหมือนกับ K-GTECH แต่ได้สิทธิ์ลดหย่อนภาษีอีกด้วย แต่แนะนำศึกษาเงื่อนไขลงทุน RMF เพิ่มเติมก่อนนะครับ*
สุดท้ายนี้ K WEALTH มีข่าวดีมาบอก วันนี้เราเพิ่มทางเลือกกองทุนของค่ายอื่นอีก 15 บลจ. ให้นักลงทุนได้ช้อปด้วยตนเองผ่าน K PLUS แอพที่ทุกคนมีไว้ใช้จ่ายในชีวิตประจำวันอยู่แล้ว แค่คลิ๊กง่ายๆ ไปที่เมนู Investment หรือลงทุน
* โปรดศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมจาก บลจ. กสิกรไทย
ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต โปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
ขอขอบคุณข้อมูลจาก:
• Bloomberg