วิธีคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในการส่งมอบอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า Pro Rata Forward = อัตราแลกเปลี่ยนตั้งต้น ณ วันทำธุรกรรม (Base Rate) + ((Swap Point ต่อวัน) x n) n = จำนวนวันหลังวันทำการวันที่ 2 จนถึงวันที่ลูกค้าส่งมอบ
วิธีคำนวณผลตอบแทน (กำไร/ขาดทุน)
คำนวณจากส่วนต่างระหว่าง อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า (Forward Rate) กับอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด (Spot Rate) ณ วันส่งมอบ คูณกับจำนวนยอดธุรกรรม หากอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสูงกว่า อัตราแลกเปลี่ยนในตลาด ณ วันส่งมอบ ผู้ส่งออกจะได้กำไรจากการทำธุรกรรม ในทางกลับกัน หากอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าต่ำกว่าอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด ณ วันส่งมอบ ผู้นำเข้าจะได้กำไรจากการทำธุรกรรม
ตัวอย่างการคำนวณ อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า (Forward Rate in USD/THB) = 35.00, อัตราแลกเปลี่ยนในตลาด (Spot Rate) = 36.00 ยอดธุรกรรม (Notional amount) 1,000,000 USD กรณีผู้ส่งออก: (อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า - อัตราแลกเปลี่ยนในตลาด) x ยอดธุรกรรม : (35.00 - 36.00) * 1,000,000 USD = - 1,000,000 บาท ผู้ส่งออกจะเสียโอกาสจากการทำธุรกรรมเป็นจำนวนเงิน 1,000,000 บาท กรณีผู้นำเข้า: (อัตราแลกเปลี่ยนในตลาด - อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า) x ยอดธุรกรรม : (36.00 - 35.00) * 1,000,000 USD = 1,000,000 บาท ผู้นำเข้าจะได้โอกาสในการทำกำไรจากการทำธุรกรรมเป็นจำนวนเงิน 1,000,000 บาท
การจำลองผลกำไรขาดทุนในสถานการณ์ต่างๆ (Scenario Analysis) |
USD/THB Forward Rate |
USD/THB Market Rate |
Notional Amount (USD) |
Gain/ loss on forward (THB) | 35.00
| 40.00
| 1,000,000 | -5,000,000 | | 35.00 | 39.00 | 1,000,000 | -4,000,000 | | 35.00 | 38.00
| 1,000,000 | -3,000,000 | | 35.00 | 37.00 | 1,000,000 | -2,000,000 | | 35.00 | 36.00 | 1,000,000 | -1,000,000 | | 35.00 | 35.00 | 1,000,000 | 0 | | 35.00 | 34.00 | 1,000,000 | 1,000,000 | | 35.00 | 33.00 | 1,000,000 | 2,000,000 | | 35.00 | 32.00 | 1,000,000 | 3,000,000 | | 35.00 | 31.00 | 1,000,000 | 4,000,000 | | 35.00 | 30.00 | 1,000,000 | 5,000,000
|
ข้อสังเกต
1. สมมุติว่าลูกค้าทำธุรกรรม Forward โดยขายสกุล USD ซึ่งการคำนวนไม่ได้รวมถึงผลกระทบจากมูลค่าของเงินตามเวลา
2. กำไรและขาดทุนจากการทำธุรกรรม Forward จะมากขึ้นเรื่อยๆ หากอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด ณ วันส่งมอบ ปรับตัวสูงขึ้นจากอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้ามากขึ้นเรื่อยๆ
|